Ce que l'appartenance à une coopérative dit du risque de crédit

L'appartenance à une coopérative dit trois choses à la fois : que l'emprunteur a un réseau de pairs vérifiable, qu'il honore une obligation financière sociale récurrente, et que ce réseau lui-même détient sur son caractère une information implicite qu'aucune source formelle ne capture.

Nous avons observé, sur des cohortes au Sénégal et en Côte d'Ivoire, qu'à revenu et secteur égaux, l'appartenance active à une coopérative de crédit est associée à une réduction substantielle du taux de défaut. Le signal ne vient pas des registres de la coopérative — souvent informels — mais de la régularité des contributions de l'emprunteur et de l'ancienneté de l'adhésion.

C'est le genre de variable que le scoring classique écarte parce qu'elle ne se normalise pas contre un jeu de données occidental. C'est aussi exactement le genre de variable qu'un modèle pensé pour le marché du crédit africain doit traiter comme primaire.